事業売却評価計算機

このツールの使い方

ビジネスの規模と業界に合った評価方法を選択してください。年間売上高が500万ドル未満の小規模ビジネスでは通常SDE倍率を使用し、中堅企業ではEBITDA倍率を使用します。SaaSやEコマース企業では売上倍率がよく使用されます。

直近12か月の財務数値を入力してください。選択した方法に必要な数値のみを入力すればよいですが、すべての値を入力すると参考になります。

業界の倍率を入力してください。一般的な範囲はSDEで2〜4倍、EBITDAで5〜10倍、売上で1〜3倍ですが、業界によって異なります。

「評価額を計算」をクリックすると、推定される売却価値が表示されます。「リセット」ボタンで入力をすべてクリアするか、「結果をコピー」で評価サマリーを保存できます。

計算式とロジック

売却評価額は、正常化された収益または売上高の数値に業界固有の倍率を掛けて計算されます：

評価額 = 基準数値 × 業界倍率

基準数値は方法によって異なります：

• SDE（売主裁量利益）：EBITDAにオーナーの給与、福利厚生、裁量的経費を加えたもの。オーナーが事業運営に積極的に関与する小規模ビジネスに使用されます。
• EBITDA（利払い・税引き・減価償却前利益）：非現金費用および財務費用控除前の営業利益。専門的な経営陣を持つ中堅企業に使用されます。
• 売上高：直近12か月の年間総売上。成長のために利益を再投資するSaaSやEコマースなどの高成長企業に使用されます。

倍率は、あなたの業界と地域における最近の類似企業売却事例から導き出されます。上場企業の倍率は、流動性プレミアムにより非上場企業の倍率よりも高くなる傾向があります。

実務上の注意点

倍率の業界ベンチマークは大きく異なります。例えば、サービス系ビジネスは通常SDEの2〜3倍で取引されますが、EコマースブランドはSDEの3〜4倍または売上の2〜3倍で取引されることがあります。製造業はEBITDAの5〜8倍が一般的です。

個人的な旅行、家族の給与、一時的な法務費用などの裁量的経費は、評価目的でSDEを計算するためにEBITDAに加算し直す必要があります。これらは、買い手にとってのビジネスの真の収益力を反映するために正常化されます。

負債はこの評価計算には含まれません。推定価値はビジネスの純資産（資産から負債を差し引いたもの）に対するものです。買い手が既存の負債を引き継ぐか、クロージング時に返済を要求する場合があり、その場合は売り手への最終的な現金収入が調整されます。

成長率、顧客集中度、継続的な収益源は、倍率を業界平均より10〜50%引き上げることができます。顧客離脱率が高い場合や単一サプライヤーへの依存度が高い場合は、倍率が下がる可能性があります。

このツールが役立つ理由

ビジネスオーナーは売却準備の際に自社を過大評価または過小評価することが多く、収入の損失や交渉の失敗につながります。このツールは、ブローカー、買い手、投資家との評価交渉のためのデータに基づいた出発点を提供します。

Eコマース販売者やトレーダーが、特に買収オファーを比較する際に、業界標準に対して自社のビジネスをベンチマークするのに役立ちます。

起業家はこのツールを使って、時間の経過に伴う評価額の成長を追跡し、売却価値を高めるための業績目標を設定し、売却や資金調達のタイミングについて情報に基づいた決定を下すことができます。

よくある質問

小規模なEコマースビジネスの一般的な倍率は？

年間売上高が100万〜500万ドルのEコマースビジネスは、通常SDEの2〜4倍または直近売上の1.5〜3倍で取引されます。継続的な収益が高く、ブランド認知度が強く、顧客獲得コストが低いビジネスは、この範囲の上限の倍率を要求できます。

サービス系ビジネスにはSDEとEBITDAのどちらを使うべきですか？

売上高が500万ドル未満のサービス系ビジネスはSDE倍率を使用する必要があります。オーナーが主要な収益創出者であることが多いため、SDEはオーナーの給与と福利厚生を加算し直して、オーナーをマネージャーに置き換えた場合に買い手が受け取る収益を反映します。

この評価には在庫や設備が含まれますか？

この評価は収益倍率を使用しており、その収益を生み出すために必要な資産はすでに考慮されています。過剰な在庫や未使用の設備がある場合は、それらの資産の清算価値の10〜20%を最終評価額に加算できますが、これは基本計算には含まれません。

追加のガイダンス

売却を最終決定する前に、必ず認定ビジネス鑑定士やブローカーによる正式な評価を受けてください。このツールは推定値のみを提供し、正式な鑑定では知的財産、不動産、競業避止契約など、ここには含まれない要素が考慮されます。

BizBuySellなどのデータベースや業界レポートを使用して、お住まいの地域の類似ビジネスの最近の売却事例を調査し、倍率を検証してください。再生可能エネルギーやAIなどの高成長産業のビジネスの倍率は、小売などの成熟産業よりも2〜3倍高くなる可能性があります。

ビジネスにマイナスの収益がある場合、売上倍率が唯一の適用可能な方法です。この場合、売上成長率を類似ビジネスと比較して、倍率を上下に調整してください。